国民技术优化收购方案 对价减少6.7亿元

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国家技术有限公司(以下简称“国家技术”)于2019年10月9日宣布与深圳雪业实业发展有限公司(以下简称“雪业”)具有原始考虑。 ”)。达成协议,并签署了《〈关于深圳市斯诺实业发展股份有限公司之股权收购协议〉的补充协议》(以下简称“ 《股权收购协议》”,“ 《补充协议》”),收购总对价从13.3亿元人民币降至6.65亿元人民币,并增加了绩效补偿上限条款。

好消息发布后,演出能否顺利转转?

2018年1月,National Technology收购了Snow Industries 70%的股份。收购完成后,斯诺的主要客户动力电池巨头沃尔玛(Waltma)陷入债务危机,资本链断裂,与之有业务往来的许多上市公司受到严重影响。结果,National Technology在2018年遭受了巨额亏损,并大幅度计提了应收账款的商誉和坏账准备减值。国家技术公告指出,由于主要客户的重大变化,市场环境恶化等因素对雪花实业的主营业务产生不利影响,改变了原计价基础,并调整了购买日《股权收购协议》的购买价格。这表明国家技术进一步采取了自救措施。

国家技术发布的信和实业收购价格为6.65亿元,比《股权收购协议》的原价13.36亿元低约6.71亿元。根据《企业会计准则》的有关规定,减价金额应为计入当期非经常性损益,否则将对上市公司2019年度经营业绩产生较大影响。

《国家技术通报》指出,股权购买计划的调整意味着大大降低了收购Snow Industries的成本;同时,由于购货款的退款已通过贷款和当期付款支付给公司,因此该计划一旦生效,将大大减少公司的负债,降低投资风险,有效缓解财务压力。

但是从整体角度来看,国家技术仍然面临一定的利润压力。

从公开信息可以看出,截至2019年6月30日,雪花实业的订单总额为39344.99万元,其中负极材料订单为2492.49万元;手工石墨化处理量为1442万元。预计2019年下半年将产生相应的销售收入,并实现新的利润增长点。

但是新客户有一定的大规模采购期,而石墨化生产线仍然需要增加产能,降低成本以满足市场需求。 Snow Industrial在上半年仍处于亏损阶段。另外,从该公司上半年的业绩报告来看,原芯片业务的毛利率下降,现有产品正在升级中,新产品仍处于研发阶段,未能产生经济效益,导致209 2019年上半年净利润同比下降%。

专业分析,收购计划调整带来的积极正面影响,可以使国家技术在2019年实现扭亏为盈,还取决于Snow工业及其主要子公司的剩余商誉价值的重新评估结果。业务在下半年,市场的整体表现和其他会计处理事项仍然存在不确定性。投资者仍然需要理性,注意防范投资风险。

调整考虑和绩效补偿计划以提高可实现性

国家科技早些时候宣布,根据《股权收购协议》的数据,斯诺工业在扣除2018年非经常性损益后的净利润为-477.75万元。博彩集团当期的业绩高达约30.59亿元,业绩补偿金额已远远超出了公司原先对Snow工业的收购对价。

在此《补充协议》中,对性能补偿条款进行了调整。在调整股权购买价格,权利义务的等价性和公平性的基础上,在减少收购对价的同时,履约承诺方的履约补偿金额也调整为收购支付的对价总额6.65亿元。雪工业。

专业分析师认为,一方面,这一调整是公平合理的;另一方面,这一调整是合理的。另一方面,如果30亿的巨额绩效补偿金,那么赌徒的实际支付能力只能是“水月,镜花”。如果降低对价,调整补偿金额的上限也是一个合理的选择。对于上市公司而言,根据国家技术公告,此调整可以对履行后续绩效承诺方的管理责任和绩效补偿起到积极作用,并结合先前的国家技术要求绩效承诺方鲍海友的绩效赔偿请求已被深圳市中级人民法院受理,总体而言,国技正积极采取对策,以实现更可实现的绩效赔偿,诺业的正常运营有利于保护上市公司的利益。

(编辑:DF052)

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